Девушки на WALL Street
Технический анализВведение Если Вы имеете консультанта из министерства финансов США или вхожи в Нью-Йоркский институт финансов, далее можно не читать. Однако, если информационные возможности более скромны, и Вы тем не менее хотите быстро войти в фондовые рынки, Вам не обойтись без технического анализа, постигнув который Вы легко сможете оперировать техническими показателями, используя такие приложения, как MS Excel, Metastock, SuperCharts, CQG Graphics, Reuters Graphics, RTA и т.д. Технический анализ основывается на простом утверждении: "Все в мире повторяется", и если цены акций в ближайшее время изменятся, то этому будут предшествовать характерные признаки, установить которые можно с помощью анализа предыдущей истории движения цен. Опытные дилеры годами вырабатывают свои критерии прогноза цен и принятия решений о покупке или продаже . Опыт дилеров суммируется в обширной литературе, издаваемой за рубежом, но труднодоступной в России. Каждый из методов технического анализа содержит некоторое число параметров ( длина анализируемого исторического периода, допустимое отклонение от средней тенденции, свидетельствующее о наступлении изменений на рынке...). Эти параметры, как и эффективность работы каждого из методов, зависят от коньюктуры рынка. Выбор оптимальных значений таких параметров - типичная задача компьютерной оптимизации. Примерами используемых методов могут служить: расхождение текущих средних (Moving Average Convergence-Divergence), индекс колебания цен (Ultimate Oscillator), альфа-бета метод (Alpha-Beta Trend), коридоры Боуллинжера (Bollinger Bands), указатель изменения тенденций (Key Reversal) и другие. Вы также познакомитесь с основными методами технического анализа, каждый из которых можно использовать как в качестве наглядной характеристики динамики цен акций или курса валюты, так и как подсказку для принятия решения о покупке (продаже).
Инструменты технического анализа: Скользящие средние является инструментами технического анализа, сглаживающими колебания изучаемой величины путем усреднения по некоторому историческому периоду. Служат для выявления трендов Недостатком скользяших средних является запаздывание усредненных значений по отношению к курсу изучаемой величины Скользящие средние различаются методом усреднения.
Тренд - общее направление изменения рынка. Тренд зависит от продолжительности временного интервала на котором он строится. Различают тренд- вверх (bullish), тренд- вниз (bearish) и горизонтальный тренды. При построении тренда, для наглядности рекомендуем использовать свечи (одна свечка за промежуток времени t строится по hi(t) - максимальная цена за промежуток времени t, low(t) - минимальная цена, open(t) - первая цена, close(t) - последняя цена, при этом open/close образуют прямоугольник белого цвета или черного, в зависимости от того, какая цена выше - open или close) или бары (high(t), low(t), close(t)), в качестве графика курса. Вдоль тренда всегда можно провести две линии, ограничивающие колебания цен в рамках тренда сверху и снизу. В случае ярко выраженного восходящего или нисходящего тренда они, как правило, располагаются почти параллельно. Линия, расположенная справа носит название линии тренда, а расположенная слева - линии канала. В случае горизонтального тренда линии могут быть как параллельными, так и расположенными под углом друг к другу. Наиболее значимыми разворотными фигурами в техническом анализе являются двойные (тройные) низы или верхи, а также фигура "Голова и плечи". Смысл doble (tripple) top (bottom) заключается в том, что после завершения тренда цены колеблются в коридоре, ограниченном уровнями поддержки и сопротивления. После пробития поддержки при предшествующем восходящем тренде или сопротивления при предшествующем нисходящем тренде велика вероятность разворота. Head-and-Shoulders (на "бычьем" тренде), а также Inverted Head-and-Shoulders (на "медвежьем" тренде) являются наиболее субъективными графическими моделями. Сигналом к совершению сделки является пробитие линии шеи, которая является линией поддержки для Head-and-Shoulders или линией сопротивления для Inverted Head-and-Shoulders. Необходимо помнить о существовании важных психологических уровней поддержки и сопротивления, соответстьвующих "круглым"цифрам, т.е. кратным.
Один из самых распространенных методов технического анализа. Вычисляет простые скользящие средние с длинным и коротким периодами усреднения, чтобы выявить закономерные колебания с помощью усреднения с коротким периодом, на фоне более долгосрочных тенденций. Свидетельствует о перепродаже, когда среднее с коротким периодом меньше среднего с длинным периодом, и наоборот. Дает сигнал к покупке, когда величина показателя OSC превышает установленный процент S от длиннопериодического среднего, и сигнал к продаже при отрицательном OSC. Параметры: периоды усреднения n>m, коэффициент S. Формула: OSC=SMA(n)-SMA(m) Следует учитывать следующие моменты при использовании осцилляторов: - Осцилляторы используются, как правило, в бестрендовых участках рынка. При развитом тренде во внимание принимаются только сигналы по тренду (т.е. при восходящем общем тренде - только сигналы на покупку). - Пересечение с нулевой линией как сигнал является слабым и принимается во внимание только в том случае, если не противоречит основной тенденции движения цены. - Критические значения осцилляторов говорят только о том, что текущее изменение цен происходит слишком быстро и, следовательно, можно ожидать скорой коррекции. Из этого, однако, следует и то, что осциллятор может достигать зоны over- задолго до окончания тренда (если в начале тренда цены изменялись значительно), и долго оставаться там по мере дальнейшего развития тренда. Следовательно, особенно сильный сигнал возникает в том случае, если в зоне over- осциллятор совершает несколько колебаний и только затем покидает ее. - Расхождение ценового графика и осцилляторов (дивергенция). - Ценовой график образует новый пик, по абсолютному значению превышающий предыдущий, но осциллятор этого не подтверждает. Сама величина дивергенции не влияет на силу последующего изменения цены. Использование дивергенции - один из самых надежных методов технического анализа. - На графиках осцилляторов полезно использовать линии тренда, поддержки и сопротивления. Часто здесь можно увидеть классические фигуры технического анализа, которые могут иметь большее значение, чем на ценовом чарте. - Зоны перекупленности и перепроданности необходимо устанавливать индивидуально, в зависимости от типа рынка и временного интервала, по которому строится график. Иногда, для фильтрации ложных сигналов, они могут составлять 2-5% - Значительно облегчает работу построение МА на графиках осцилляторов. Правила работы с МА, построенной на базе осциллятора, ничем не отличаются от работы с МА на ценовом графике. - Чем короче период осциллятора, тем сигналы возникают чаще и запаздывают меньше; соответственно велика доля ложных сигналов. При использовании осцилляторов с большим периодом количество сигналов уменьшается, увеличивается отставание, но повышается надежность. Пересечение
средних. (Moving Average Convergence - Divegence MACD) Аналогичен OSC. Рассчитываются экспоненциальные текущие скользящие с двумя различными периодами, для выявления долгосрочной и промежуточной тенденций. Из среднего с меньшим периодом вычитается среднее с большим периодом, и результаты еще раз сглаживаются. Достаточно большой положительный MACD сигнализирует о продаже, отрицательный о покупке. Сигналы о покупке или продаже генерируются в случае, когда величина MACD превышает установленную долю длиннопереодического среднего. Параметры: параметры сглаживания s1<s2, s2. Доля среднего S. Формула: Индекс
относительной величины цен (Relative Strength
Index - RSI) Метод RSI отделяет движение цен вверх от движения цен вниз, по отдельности усредняет их с помощью модифицированного экспоненциального среднего по периоду n, и рассчитывает, какой процент от полного движения составляет движение вверх. Сигнализирует о стремлении рынка к изменению тренда при больших (близких к 100%) или малых (близких к 0%) величинах RSI. Разработчик RSI J.Welles Wilder предлагал использовать в качестве границ 70% и 30%. Параметр - период усреднения n, процент раздвижки границ S.(S=20%) Формула:
- движение цен вверх
-движение цен вниз
Buy: RSI> 50% -S Усредненное RSI (Moving Average RSI -
MARSI) Более распространен, чем RSI. Является сглаженной величиной RSI , с помощью простого текущего среднего. Сигналы генерируются при достаточно большой (малой) величине RSI, при обязательном условии, что MARSI еще больше (меньше). По сравнению с RSI появляется дополнительный параметр - период усреднения m Параметры: периоды усреднений n,m, процент раздвижки границ S. Формула: MARSI(n,m)=SMA(RSI(n),m) Рассчитывает отклонение текущей цены от ее простого текущего среднего в процентах от среднего. Если процент достаточно высок и положителен - дает сигнал о продаже, большой отрицательный - о покупке. Параметр - период усреднения n, граница сигналов BAY, SELL -pers. Формула:
Buy: K> pers Метод ACD сопоставляет давление спроса и предложения путем накопления движения цен вверх и вниз. Движение цен вверх измеряется путем разницы между истинным нижним значением цены и курсом закрытия, движение вниз - разницей между истинным верхним значением и курсом закрытия. Сигнал о продаже метод ACD выдает в том случае, когда показатель ACD превышает установленный процент от своего максимального значения за некоторый исторический период. Параметрами метода является величина исторического периода N, и процент, определяющий максимальную величину отклонений: ACD=ACD[1]+V Индекс канала
твердых цен (Commodity Channel Index - CCI) Данный метод рассчитывает полосу в единицах отклонений от SMA. В качестве исходного курса берется величина, составленная из наивысшей и наинизшей цен закрытия. Параметром метода является период усреднения N. Как предлагается разработчиком метода сигнал о покупке или продаже генерируется при пересечении показателем CCI значений +/- 100.
Buy: ССI<-100 Полоса
Боулинджера (Boulinger Bonds - BBU) В методе полосы Болинджера строится полоса вокруг изучаемого курса. Ширина полосы измеряется как определенная часть S величины среднеквадратичного отклонения курса от своего простого скользящего среднего (SMA). В том случае, когда курс выходит за пределы полосы, метод дает сигнал о покупке или продаже. Параметры - период усреднения N, параметр S определяющий ширину полосы. Среднеквадратичное отклонение:
Верхняя полоса: Pассчитывает, насколько цена близка к наивысшей (наинизшей) цене за заданный временной период в процентах от размаха цен за данный период. Основан на понятиях об уровнях поддержки и сопротивления. При величине PCR близкой к 80% дается сигнал о продаже, равной 20% - сигнал о покупке. Параметр - период усреднения n. Формула:
Индекс
направления движения (Direction Movement Index - PDM
) По более сложному алгоритму рассчитываются отношения повышения и понижения цен за данный период времени в индексе PDM. Движения цен вверх отделяются от движения цен вниз и оба сглаживаются при помощи МЕМА. Метод дает сигнал к покупке в случае если движение цен вверх больше движения вниз, и их отношение повышается. Сигнал к продаже выдается при обратном соотношении. Движением цен вверх считается разница между наибольшими значениями цены при условии повышения наивысших и наинизших цен, движение цен вниз - соответственно разнице наинизших значений. Параметром метода является период усреднения N.
down= 0 Buy: PDM>NDM Ключ поворота
(Key Reversal - KRV) Сигнализирует о смене тренда. В случае выраженного тренда вниз в течении заданного исторического периода n, сигнализирует о покупке, если высшее значение курса больше предыдущего высшего, низший курс ниже предыдущего низшего, и цена закрытия больше предыдущей цены закрытия. Сигнал о продаже следует в аналогичной ситуации после выраженного тренда вверх, в случае цены закрытия ниже предыдущей цены закрытия. Параметр: исторический период определения тренда n. BUY: High>High[1] , Low>Low[1],
Close>Close[1], Trend(n)=down Параболическая
система цен. (Price Time Parabolic system -PTP) В PTP методе рассчитываются точки окончания тренда как точки разрывов в линии метода. Линия PTP строится путем ускорения движение точки PTP в направлении цены в настоящий момент. Величина ускорения является параметром метода. В точке, в которой линия метода сравнивается с ценой, происходит разрыв линии и переход ее на противоположную сторону от линии цен. Если линия PTP лежит над линией цен, то следует занять короткую позицию, в противном случае - длинную. Метод хорошо работает при четко выраженных трендах, и плохо - при почти горизонтальном тренде. Параметры - продолжительность исторического периода n, коэффициенты ускорений Sn, Sm, Sk. В данном методе рассчитывается полоса, средняя линия которой представлена специально разработанным для этого метода фильтром. Работа фильтра в какой-то мере аналогична сглаживанию методами скользящих средних. Ширина полосы рассчитывается в процентах от стандартного отклонения. Для расчета среднего в качестве параметров используются два периода времени n и m (n>m). Сигналы о смене направления тренда (сигналы о покупке или продаже) метод генерирует при выходе цен за пределы строящейся полосы. Параметры - продолжительность исторических периодов n, m (n>m), ширина полосы в единицах стандартного отклонения s. Колебание цен.
(Fast Stochastics - PKF) Данный метод пытается использовать быстрые колебания курсов. В случае, если курс близок к своему наивысшему значению за заданный исторический период дается сигнал о продаже, к низшему - покупке. Для большей надежности величина PKF сглаживается с помощью простого скользящего среднего по периоду m. Параметры: продолжительности исторических периодов m, n, верхняя и нижняя граници PKF - u, d. PKF=SMA((Close-high(Close,h))/(max(close,h)-min(Close,n)),
m) Пересечение
скользящих средних (Clossing moving averages - MAV) Метод MAV дает сигналы к покупке или продаже при пересечении двух простых скользящих средних (с коротким и длинным периодом). Сигнал BUY производится в случае движения SMA c коротким периодом вверх, и сигнал Sell в противном случае. Один из самых популярных и простых методов технического анализа. Линии тренда являются графическим отображением результата взаимодействия поддерживающих и противодействующих факторов (как объективных так и субъективных), воздействующих на рынок. Они отражают реальные уровни поддержки и сопротивления в каждый конкретный момент времени, а также предоставляют возможность экстраполировать их на будущее. Этот метод оценивает и изображает линии поддержки и сопротивления, а также выдает сигналы покупки /продажи в тех случаях, когда текущее значение курса надежно пробивает линию поддержки (сопротивления). Надежным пробоем линии сопротивления считается ситуация, когда наинизшее значение курса для последнего временного интервала превышает уровень сопротивления на величину большую Hd, соответственно надежным проникновением под линию поддержки считается опускание наивысшего значения курса за последний временной интервал под линию поддержки на глубину превышающую Ld. При пробивании линии поддержки (сопротивления) сигналы покупки/продажи вырабатываются с учетом превалирующего тренда в данный момент времени. Для этого анализируется определяющая тенденция на историческом интервале протяженность T от текущего времени t до момента t -Т в прошлом hd - верхнее отклонение Решающее значение имеет
пробитие линии сопротивления или
поддержки (соответственно уровня
сопротивления или поддержки в данный
момент), что является сигналом
возможного изменения направления тренда.
Более сильный сигнал возникает в том
случае, когда линия сопротивления
после ее пробития становится линией
поддержки при восходящем тренде и
наоборот-при нисходящем. |
